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ENLa exposición gamma (GEX) mide cómo los dealers de opciones deben ajustar sus coberturas a medida que el precio se mueve. Cuando un dealer está net long gamma, tiene que comprar en las caídas y vender en las subidas para mantenerse cubierto, una fuerza mecánica que tiende a estabilizar el precio alrededor de ciertos niveles.
El más conocido es el “muro de puts”: la mayor concentración de gamma de los dealers por debajo del precio, que suele actuar como soporte. No es magia ni un patrón gráfico; es la consecuencia directa de cómo se cubren quienes tienen que cubrirse.
Cortex calcula estos niveles y los integra con el régimen de sesión y el score de confluencia, para que entiendas no solo dónde está el muro, sino en qué condiciones es más probable que aguante.